<주식 이야기> 가치투자? 저평가된 주식에 투자하기?

가치 투자는 시장에서 저평가된 주식을 찾아내고 결국 그 가치가 오를 것이라는 기대를 가지고 투자하는 대중적인 투자 전략입니다. 이 접근 방식에는 인내와 규율이 필요하지만 올바른 기회를 찾기 위해 기꺼이 노력하는 투자자에게는 큰 보상이 될 수 있습니다.

 

가치투자란?

 

가치 투자는 1930년대 Benjamin Graham과 David Dodd가 처음 대중화한 투자 전략입니다. 전략의 기본 아이디어는 내재 가치보다 낮은 가격에서 거래되는 주식을 찾는 것입니다. 즉, 시장이 그 진정한 가치를 인식하지 못하기 때문에 주식이 저평가된 것으로 간주됩니다. 가치 투자자들은 일반적으로 주가수익비율(P/E ratio)이 낮거나 주가순자산비율(P/B ratio)이 낮거나 배당수익률이 높은 주식을 찾습니다. 이러한 지표는 투자자가 수입, 장부가치 또는 배당금 지급액에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있는 회사를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

 

저평가된 주식에 투자하는 이유

 

저평가된 주식에 투자하는 것은 투자자들에게 높은 수익을 가져다줄 수 있습니다. 저평가된 주식은 내재가치보다 낮은 가격에 거래되고 있는 것입니다. 이는 시장이 진정한 가치를 인정함에 따라 주식의 가치가 상승할 가능성이 있음을 의미합니다. 가치 투자는 또한 투자자에게 안전 마진을 제공합니다. 저평가된 주식에 투자함으로써 투자자는 하락 위험을 제한할 수 있습니다. 주식이 기대만큼 빠르게 가치가 상승하지 않더라도 그들은 여전히 ​​내재 가치에 비해 할인된 가격으로 거래되는 회사에 투자했습니다.

 

 

저평가 주식을 식별하는 방법

 

저평가된 주식을 식별하려면 근본적인 분석과 리서치가 결합되어야 합니다. 다음은 가치 투자자들이 기회를 찾을 때 일반적으로 고려하는 몇 가지 핵심 요소입니다.

1. P/E 비율: 주가수익비율(P/E ratio)은 수익 대비 주식 가격을 측정하는 지표입니다. 낮은 P/E 비율은 시장이 수익 잠재력에 대한 공로를 인정하지 않기 때문에 주식이 저평가되었음을 나타낼 수 있습니다.
2. P/B 비율: P/B 비율(P/B 비율)은 장부가 대비 주식 가격을 측정합니다. 낮은 P/B 비율은 시장이 자산에 대한 신용을 부여하지 않기 때문에 주식이 저평가되었음을 나타낼 수 있습니다.
3. 배당수익률: 배당수익률은 주가 대비 연간 배당금 지급액을 측정합니다. 높은 배당 수익률은 시장이 수익 잠재력에 대한 공로를 인정하지 않기 때문에 주식이 저평가되었음을 나타낼 수 있습니다.
4. 이익 성장: 시장보다 빠른 속도로 이익 성장이 예상되는 회사는 주가가 이러한 성장 잠재력을 반영하지 않으면 저평가될 수 있습니다.
5. 산업 동향: 성장하는 산업의 일부인 회사는 주가가 해당 산업의 성장 잠재력을 반영하지 않는 경우 저평가될 수 있습니다.
6. 재무 건전성: 견실한 대차대조표와 낮은 부채 수준과 같이 건전한 재무 상태를 가진 회사는 주가가 재무 건전성을 반영하지 않는 경우 저평가될 수 있습니다.
7. 관리 품질: 현명한 전략적 결정을 내린 실적이 있는 강력한 관리 팀을 보유한 회사는 주가가 미래의 성공 가능성을 반영하지 않는 경우 저평가될 수 있습니다.

 

마지막 글쓴이의 생각

 

가치 투자는 장기적으로 효과가 입증된 전략입니다. 저평가된 주식을 식별하고 안전 마진으로 투자함으로써 투자자는 하방 위험을 제한하고 잠재적으로 큰 수익을 창출할 수 있습니다. 그러나 가치 투자에는 규율과 인내가 필요합니다. 시장이 주식의 진정한 가치를 인식하는 데는 시간이 걸릴 수 있지만, 기다릴 의향이 있는 투자자에게는 잠재적인 보상이 상당할 수 있습니다.

 

2023.03.11 - [분류 전체보기] - 주식초보를 위한 <다각화된 주식 포트폴리오를 구축하는 방법>

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